「勉強　計算苦手！」その株が安いのか、高いのか？わかります！

理論は。。むずかしすぎる

理論株価、企業価値を知る事でその株が割安なのか、割高なのかを予測することが可能になります。

理論株価＝利益➗（割引率ー成長率）が基本

またEPS成長率で求める

株価＝EPS(一株利益)　X　PER(株価収益率)

はっきり言ってわかりません

では

一株当たりの利益　250円

一株当たりの純資産　2000円

株はいくらで買いますか？？？

1000円　2000円　7000円　？？？

わかりません

しかし、このままでは、感覚的になんとなく安いからとか、そろそろ上がるからという事で投資することになる。

「簡単！」キャッシュ（資金）に注目する。

• その会社は、事業活動でどれだけのキャッシュを獲得するか？　90億とします。（事業価値）
• どれだけ貯金しているか？　10億円とします（財産価値）

90＋10＝100億（企業価値）

• 銀行にどれだけキャッシュを返さないといけないか？　20億とします（負債価値）

では株主の取り分は何億円？

90＋10ー20＝80億円（株主価値）

これは時価総額とも一致するが、現実には乖離します。

実際に80億円なのに時価総額が40億円となる場合もある

これが割安株ということになり、投資の対象となる。

時価総額＝発行株式数x株価

一株当たりの株主価値が株価

会社全体の株主価値　800円とします（時価総額）

株式数　８株とします

一株あたりの株主価値は

800➗８＝100円（株価）

一株当たりは結構使える

当期純利益　→　一株当たり　→ EPS

純資産　　　→　一株当たり　→  BPS

会社の価値と株価の関係

株価が変動したからといって、企業が獲得するキャッシュフローには影響しない。

株価と一株価値は違う

株価＝投資家からの評価（投資家が株を売買した価格）

一株価値＝株式の本質的な価値

簡単　算出方法

決算書の簿価純資産方法（簿価つまり帳簿です）

純資産　　　→　一株当たり　→  BPSを確認する

将来性は考慮されない、現時点の状況を確認する事ができる。

例を挙げると

株主価値＝純資産　　　　38億1500万

時価総額＝　　　　　　　53億9000万

一株当たりの株主価値　　428円11銭

現在株価　　　　　　　　556円

PBR                              1.3倍

現状の状態は確認できます。そんなに乖離が大きわけでもないですね。上記は仕手株ですが、現状は普通の価格です。急騰している価格ではありません。

次にトンピンさん銘柄を見てみましょう。

今、急騰中のビューティ花壇で検証

株主価値＝純資産　　　　５億4500万

時価総額＝　　　　　　　92億9400万

一株当たりの株主価値　　134円70銭

現在株価　　　　　　　　1831円

PBR                              13.6倍

上記の説明でいくと、株主価値と時価総額は基本同じくらいのはずですが、あまりにも乖離が大きすぎます。

xでフォローが外れたらどうなるか。2600円や3000円になるのはインフルエンサーで可能なのかはわかりませんが、すでに非常識な感覚になっています。

例えば、500万の車を持っていて、価値があるので9000万で販売すると言っているのと同じです。

賃貸で家賃５万のマンションを90万で貸す感覚です。

いくら会社が優秀だからと言って投資しません。

気をつけていつでも逃げられるようにしておきましょう。

いずれは現実に戻ります。